商品今年涨疯了明年还要涨 投资怎么玩儿？
今年的大宗商品真是夺足了眼球。什么是大宗商品？在金融投资市场，大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品，如原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等,其中包括3个类别，即能源商品、基础原材料和农副产品。 在去年到今年年初的时候，大宗商品巨头还在忙着出售资产以“断臂求生”。然而仅仅过了几个月，局势就彻底逆转了。这些商品今年却一反此前多年的疲态，价格大幅蹿升。 我们来看看今年那些牛逼的大宗商品：最夺人眼球是黑色板块（铁矿石、煤炭、螺纹钢），动力煤价格自年中以来上涨近100%，炼焦煤价格则从低点反弹240%。国际铁矿石价格今年的累计涨幅也接近45%；另外还有黄金和原油，原油从2014年最高的100美元/桶连续下跌到最低低于30美元/桶，随后又在2016年的前10个月反弹至到52美元/桶附近。 大宗商品2017年还会继续上涨？ 大宗商品今年为何上涨？很多分析认为，今年大宗商品的牛市基于几个因素：国内相对宽松的货币环境、供给侧结构性改革推进落实、美联储加息预期推迟、部分商品供需关系偏紧、资产荒下资金的追捧和推动，成为今年以来特别是近期国内商品期货不断走高的主要推动力。 2016年已快过去，更多人关注2017年大宗商品怎么走？分析认为2017年大宗商品价格分化则可能是主要的格局特征。海通证券期货研究主管高上表示，最近黑色系为主的大宗商品价格，现货带着期货跑，供需缺口比较大，供给侧改革效果明显，考虑到话语权在国内，在人民币贬值背景下，趋势行情还在延续。 对于黄金，分析人士认为，基于人民币继续有序贬值预期，黄金仍然具有购买价值。对于石油，巴克莱银行发布报告称，预计石油的牛市可持续到2016年年底，并延续到2017年，同时亚洲大宗商品和能源需求将回升。分析还认为，对其他商品来说，人民币贬值抬升了国内商品进口成本，降低了出口成本，后期若人民币继续贬值，或令国际铁矿、钢铁及有色金属等工业品价格承压。 大宗商品，普通投资者怎么玩儿？ 商品市场现在很火爆，专家说了2017年可能也不错，那对于普通投资者来说，有哪些办法可以投资大宗商品呢？小编给你分析一下： 一、最亲民：大宗商品基金 整体而言，国内对商品大类产品的布局刚起步。小编梳理发现，现有商品基金以跟踪贵金属(黄金、白银)和原油为主，其中直接投资实物或期货合约的有5只，其余均借道海外商品ETF进行投资。 5只商品基金里面，大部分是ETF基金。大宗商品实物投资可谓不现实，这时交易所交易基金（ETF）就有了用武之地。商品ETF是指挂钩商品类资产的交易型开放式指数证券投资基金，国内目前主要是指黄金ETF。商品ETF申购赎回容易，流动性好，又不像期货那样具有高风险，符合普通投资者的需求，目前，ETF是世界主流的大宗商品投资交易方式。 目前国内共有4只黄金ETF产品，分别是易方达黄金ETF（159934）、博时黄金ETF（159937）、国泰黄金ETF（518800）和华安黄金ETF（518880）。4只黄金ETF均投资于上海黄金交易所挂牌交易的黄金现货合约，跟踪中国黄金价格走势。 除此之外，国内第一只投资商品期货合约的基金是国投瑞银白银期货基金，今年净值增长12.55%。 ETF基金购买十分方便，只要你有股票账户，就能利用账户交易系统像买卖股票一样买卖基金就可以了。最小买卖单位是1手，100份，最低的资金门槛为100元左右。 对大宗商品走势跟踪最紧密的基金还有商品QDII。国内公募基金公司已经发行了包括油气、黄金、抗通胀主题、商品等主题QDII基金产品。 当前市场上有4只黄金QDII、3只油气QDII。 4只黄金QDII包括汇添富黄金及贵金属QDII、嘉实黄金QDII、诺安全球黄金QDII、易方达黄金主题，他们主要是买入海外投资于黄金的公募基金及黄金ETF。 3只油气QDII分别为诺安油气、华安标普全球石油、华宝兴业标普油气。 我们看一下今年前三季度涨幅榜前十QDII基金里面，最大赢家是便是大宗商品类。看下图：http://img.mp.itc.cn/upload/20161103/9e69baf0e95f4ab7b216d1c1ef3a35e5_th.jpg 从上图来看，比较突出的有：华宝标普石油指数（162411），净增值28%；汇添富黄金及贵金属(164701),净值增23%；诺安全球黄金黄金，净值增22.8%。 从收益率来看，黄金QDII的收益率与国内黄金ETF的收益率相当，但QDII其管理费比后者略高出0.5%。 QDII基金购买起点也很亲民，一般1000元起，买入跟买普通基金没有什么区别，可以直接在股票账户上买入。 当前，大宗商品的火爆行情点燃了公募基金的热情，扎堆申报商品基金。目前，基金公司申报的商品基金主要分为LOF和ETF两种类型，涵盖黄金、铜等交投活跃的主要大宗商品现货、期货以及商品期货指数。在不远的将来，我们对商品基金应该会有更多的选择。 二、 最便捷：买入资源股 大宗商品有天生的双重属性——一只脚踏在大宗商品市场，另一只脚踏在股市。大宗商品的上涨基本会带动股市上资源股的上涨。但资源股其风险可能时而高于大盘，时而低于大盘。 今年以来，黄金以及煤炭等大宗商品上涨，相关的股票大部分也实现了上涨。 以黄金为例，A股中黄金概念股山东黄金股价从年初20元左右涨到现在40元上下，价格翻了一倍，中金黄金也有50%上下的涨幅。 煤炭方面，陕西煤业股价也有50%以上的涨幅。 不过，投资商品类股票，比较考验投资者选股能力。商品类股票一般市值较大，在市场低迷期受制于整体股市表现，比如煤炭，尽管煤炭商品价格表现强势，但煤炭类股票总体处于区间震荡走势。 另外，A股市场上还有几只具备杠杆及套利特点的产品，那就是分级B，分别为招商中证大宗商品B（150097）、银华中证内地资源主题B（150060）、鹏华资源B（150101），在商品行情趋势向上时涨势无人能比。他们以跟踪A股大宗商品、资源主题指数为主，重仓了包括中煤能源、中国石油、中国石化、中国神华、中国铝业、紫金矿业、中金黄金等在内的商品、资源类A股上市公司。 但分级B在上涨时趋势迅猛，下跌时也加倍下跌，适合风险偏好比较激进的投资者。 三、 高风险高收益：大宗商品期货 期货交易是大宗商品交易中比较流行的一种，期货交易而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。期货与现货截然不同，现货是可以实实在在进行交易的商品，而期货是以某种产品为标的可交易的合约，当然这些标的物既可以是商品，也可以是金融产品。然而，每个合约有其最后交易时间及交割时间，通常在交割之前都可以买卖。 期货具有两大特点：一是可以双向交易。即：可以买涨也可以买跌。华尔街说的“牛市也赚钱熊市也赚钱猪才被宰”的谚语当中，熊市也赚钱就是利用买跌做空方式来赚钱的。 期货交易使用保证金制度，天然带有资金杠杆，一般在10倍左右。对于风险偏好型投资者来说，这显然是不错选择，试想如果您年初买入焦炭并持有，眼下获利已超过10倍。当然，高杠杆对盈亏都有放大，因此市场风险也不小。 想要参与场内商品期货交易，需要先在期货公司开户，国内共有150多家期货公司，不少券商旗下拥有自己的期货公司，股票投资者可以通过券商IB业务开户。{:7_381:}
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